Microsoft Corporation (MSFT-RM): обсуждение

Плюсы:

Минусы:

• Microsoft занимает доминирующее положение на рынке настольных ПК, ее операционные системы используются на большинстве ПК по всему миру. Это особенно верно для предприятия, где компания генерирует большую часть своего дохода и прибыли. Но корпоративные вычисления претерпевают изменения, и компании все чаще выбирают модель BYOD (принеси свое собственное устройство). Это позволило конкурирующим платформам Apple и Google с их сильными мобильными экосистемами увеличить проникновение на предприятие. Таким образом, Microsoft представляет новые и улучшенные устройства Surface, которые могут побудить предприятия придерживаться Windows при переходе к BYOD и облачным вычислениям. Преимущества Microsoft в этом отношении двояки. Во-первых, у компании очень большая установленная база пользователей Office. Большинство устаревших данных основано на Office, поэтому предприятия обычно неохотно используют другие решения для повышения производительности. Во-вторых, модель BYOD зависит от безопасности и интеграции с облаком, которые являются сильными сторонами Microsoft. В результате Microsoft добилась значительных успехов в удержании корпоративных клиентов, что подает надежды.
• Microsoft удвоила возможности облачных вычислений. В эпоху облачных вычислений информация и приложения все чаще хранятся, управляются и защищаются в облаке, откуда доступ к только необходимым объемам осуществляется устройствами различной формы, размера, веса, функций и портативности. В результате поставщики программного обеспечения все чаще предлагают свои инструменты как услугу на основе подписки на определенные периоды. Ожидается, что повышенная доступность Azure в более чем 60 анонсированных регионах по всему миру укрепит конкурентные позиции Microsoft на рынке облачных вычислений, где доминирует Amazon Web Services. В первом финансовом квартале доходы от Azure и других облачных сервисов выросли на 50 % по сравнению с прошлым годом (на 48 % больше, чем в прошлом году). Потенциал роста был обусловлен устойчивым ростом бизнеса, основанного на потреблении.
• Продолжающееся расширение абонентской базы Microsoft Teams помогает компании укреплять позиции на рынке корпоративных коммуникаций по сравнению с Slack и Zoom. Компания расширила свое предложение по общению на рабочем месте – Teams – множеством новых возможностей, позволяющих пользователям беспрепятственно работать из дома в условиях кризиса с коронавирусом. Ожидается, что эти инициативы приведут к увеличению числа подписчиков, что, в свою очередь, повысит производительность в ближайшие кварталы. Команды стали свидетелями всплеска использования из-за спроса, вызванного коронавирусом. Во втором квартале 2022 финансового года число активных пользователей Teams превысило 270 миллионов в месяц. Рост можно объяснить продолжением работы на дому, а также массовым внедрением политики гибридной работы.
• Microsoft входит в тройку крупнейших поставщиков игрового оборудования. Его консоль Xbox была одним из первых игровых устройств в своем роде. Microsoft дополнила оборудование рядом популярных видеоигр. Он также представил службу онлайн-игр Xbox Live, которая позволяла подписчикам играть в онлайн-игры Xbox друг с другом и загружать новые игры прямо на устройство. Неигровые приложения, такие как Facebook, Twitter, Netflix, Last.fm, Sky, Canal и Zune, стали доступны через Xbox Live. Последнее приобретение ZeniMax предоставило Microsoft доступ ко всем творческим студиям ZeniMax, таким как Bethesda Softworks, Bethesda Game Studios, ZeniMax Online Studios и Roundhouse Studios, а также ко всем их франшизам видеоигр. Это увеличивает количество собственных студий разработки до 23 с 15 у Microsoft. Сделка поможет увеличить базу подписчиков службы Xbox Game Pass, поскольку Microsoft добавит популярные игры AAA от Bethesda в свой список Game Pass. Объединение преимуществ Project xCloud и Xbox Game Pass для участников Xbox Game Pass Ultimate без дополнительных затрат, вероятно, изменит правила игры для Microsoft и укрепит ее конкурентные позиции в сфере облачных игр. Ожидается, что в третьем квартале 2022 финансового года доходы от игр вырастут в среднем на однозначные числа.

• Непосредственная озабоченность по поводу Microsoft связана с мягкостью на рынке базовых вычислений. Компания зависит от этого рынка для наибольшей части своего дохода. На Microsoft по-прежнему влияет каннибализация компьютеров планшетами и мобильными устройствами. Это долгосрочный негатив для компании, и будущий рост Windows в значительной степени зависит от ее способности укреплять позиции на рынке мобильных устройств, особенно планшетов. Жесткая конкуренция со стороны Android и Chrome в разных ценовых категориях, а Apple усложняет ситуацию на высоком уровне, остается встречным ветром.
• Microsoft является доминирующим поставщиком операционных систем на рынок ПК. Таким образом, любой новый игрок или любое технологическое продвижение в этой области, если только это не делает сама Microsoft, приводит к сокращению доли рынка. В то время как Google Chromebook/планшеты Android и Apple Macintosh/iPad делят рынок, возможности Microsoft заключаются в ее способности быстро перейти к облачным и мобильным технологиям. На сегодняшний день продажи многих продуктов Microsoft привязаны к скорости подключения ее ОС Windows, но по мере того, как все больше ее продуктов становится доступным в рамках модели «как услуга» (например, Microsoft 365) даже на конкурирующих платформах, могут возникнуть проблемы. новые потоки доходов, компенсирующие потерю лицензионных сборов Windows. Переходный период вряд ли будет легким, и ключевое значение будет иметь исполнение.
• Microsoft видит усиление конкуренции со всех сторон. В частности, кажется, что Google присутствует на всех своих рынках. Хотя в прошлом Google уделяла основное внимание поиску и онлайн-рекламе, а Microsoft – продаже своего программного обеспечения, эти две компании все чаще противопоставляются друг другу из-за условий на рынке. Google добился огромного успеха, поскольку его ОС Android становится ведущей платформой для смартфонов и все чаще планшетов. Его Chromebook пользуется большим успехом. Apple Macintosh имеет лояльную клиентскую базу, что создает дополнительное давление на рынке высокопроизводительных компьютеров, в то время как ее iPad составляют жесткую конкуренцию в сегменте планшетов. Хотя Microsoft Azure уже довольно давно неуклонно набирает обороты на рынке, подразделение облачных вычислений Amazon, Amazon Web Services, лидирует в пространстве облачных вычислений, что является основным препятствием. Рынок игровых консолей чрезвычайно конкурентен, поскольку Sony и Nintendo одинаково сильны. На этом рынке существует жесткая ценовая конкуренция, и успешные игровые игры необходимы для стимулирования продаж.